Краудинвестинг: как выдать кредит и заработать частному инвестору
Logo
Средняя пенсия
0
Платеж по ЖКХ
0
Новый холодильник
18 000
Logo

Краудинвестинг: как выдать кредит и заработать частному инвестору

Инвестиции на фондовом рынке – один из способов для инвесторов получить доход, а компаниям – привлечь деньги. А можно ли напрямую соединить инвестора и бизнес? Оказывается, можно! Для этого существует краудинвестинг. Рассказываем, как это работает.

2 (12).jpg
©Shutterstock

Что такое краудинвестинг

Очередной англицизм, который пришел на наш финансовый рынок с Запада, состоит из двух слов: сrowd – толпа и investing – инвестирование. То есть дословно краудинвестинг означает «народное инвестирование», или «коллективное инвестирование». Но у этого термина есть более четкое определение: краудинвестинг – это способ, который позволяет привлекать капитал в стартапы, т.е. бизнес на начальной стадии, и небольшие развивающиеся компании. Все это происходит напрямую, без участия банка или биржи.

Для компаний это очень выгодно, поскольку им не приходится тратить массу ресурсов на регистрацию и выпуск акций или облигаций, а в случае с банковским кредитом – не нужно подстраиваться под условия кредитной организации и вносить в залог свои активы. Чтобы получить деньги, достаточно подать заявку на специальной краудинвестинговой площадке: если инвесторам будет интересны условия, компания получит необходимое финансирование.

Для инвесторов также есть свои плюсы, ведь, чтобы получить доход, не нужно открывать счет на бирже и платить комиссии брокерам и управляющим, а главное – можно непосредственно оценить проект, который ты хочешь профинансировать, и при желании даже стать совладельцем бизнеса и затем получать причитающуюся тебе долю прибыли. Для того чтобы стать инвестором, не требуется большого капитала, через некоторые краудинвестинговые площадки можно вложить всего несколько тысяч рублей.

С 2020 года краудинвестинг в России можно считать вполне легальным и цивилизованным бизнесом. Например, в числе его требований к краудинвестинговым площадкам – наличие собственного капитала в размере как минимум 5 млн рублей, а максимальная сумма инвестиций для частного инвестора, не имеющего статуса квалифицированного, не может превышать 600 тысяч рублей в год. Также законодательство обязывает краудинвестинговые платформы предоставлять отчетность о проинвестированных проектах. Все платформы, привлекающие средства инвесторов для кредитования проектов в России, должны входить в реестр ЦБ РФ.

Как устроен краудинвестинг

Краудинвестинговая площадка выполняет роль оператора: она заключает с компаниями, желающими привлечь финансирование, договоры, а затем выставляет заявки у себя на сайте в форме публичной оферты. Желающие участвовать в проекте инвесторы заключают с платформой соглашение, которое дает возможность принять (акцептовать) выставленную оферту. Таким образом, между инвестором и компанией заключается договор инвестирования. Все условия прописываются на сайте краудинвестинговой площадки, которая получает свою комиссию при совершении сделки.

Сам процесс инвестирования также очень прост: необходимо выбрать площадку, с которой вы хотите работать, зарегистрироваться и внести деньги на счет. У разных площадок разный набор требований и условия: помимо возраста, минимальной суммы на счете и срока инвестиций стоит обратить внимание на число клиентов площадки, количество и объем выданных займов, а также на условия инвестирования. Одни площадки предлагают инвесторам самостоятельно выбрать проекты для финансирования, другие составляют для инвесторов пулы проектов, в которые собираются деньги. В среднем доходность проектов, которые выставляют площадки, может доходить до 20–30% годовых.

Несмотря на то что многие краудинвестинговые площадки проверяют своих клиентов, компании, привлекающие финансирование, и даже присваивают им определенные рейтинги надежности, по факту инвестор зачастую не может быть уверен, что его вложения принесут именно ожидаемую доходность. И в целом законодательство не обязывает площадку возвращать деньги или компенсировать убытки своим клиентам, поэтому если, например, компания-заемщик обанкротится, то деньги инвестору не вернет ни площадка, ни государство. Эти инвестиции не застрахованы.

Поэтому лучше всего перед тем, как начать инвестировать, внимательно изучить документы, регламентирующие права и обязанности участников сделки: инвестора, компании-заемщика и краудинвестинговой площадки. Стоит уточнить, насколько полно площадка раскрыла сведения о бизнесе, в который предлагает вложиться, и участвует ли сама в этом проекте, условиях досрочного вывода денег и их движении. Например, если в договоре используется номинальный счет в банке, то это более безопасно – деньги будет невозможно взыскать за долги площадки или направить их лицам, которых нет в договоре. Идеально инвестировать в один проект не более 10–30% денег, это позволит хотя бы минимально диверсифицировать свои вложения.

4 (3).jpg
©Shutterstock

Краудинвестинг и краудфандинг: в чем разница

Вариантов прямого инвестирования денег в бизнес очень много, поэтому стоит разобрать, чем они отличаются друг от друга. Итак, краудинвестинг – это предоставление группой частных инвесторов займов бизнесу под условия получения прибыли или доли в капитале. В зависимости от того, на каких условиях предоставляются деньги, можно выделить три схемы:

  • роялти, когда инвестор претендует на фиксированный процент прибыли, если компания достигнет определенных финансовых показателей;

  • краудлендинг, когда в роли инвесторов выступают физлица, вкладывающие как в бизнес, так и предоставляющие займы другим физлицам (P2P-кредитование);

  • акционерный краудфандинг, когда инвестор получает права на долю в капитале и часть ее прибыли.

В более широком аспекте под краудфандингом также понимают финансирование проектов, которые могут не принести участникам материальной выгоды. Главное здесь – получить желаемый товар или услугу. Это может быть финансирование научных разработок или выпуск книги или фильма. По этому принципу некоторые музыканты собирают деньги на выпуск нового альбома, бросая клич среди своих поклонников. Таким образом, к инвестированию это имеет опосредованное отношение, скорее это способ поддержать чью-то идею или творчество.

Площадки для краудинвестинга

Первые площадки появились в начале 2000-х годов в США (например, EquityNet), но наиболее бурное развитие этот финансовый бизнес получил только лет десять назад. Сейчас их несколько сотен (почти половина – американские), а их оборот исчисляется сотнями миллионов долларов. Самые известные – Kickstarter, GoFundMe, Indiegogo, LendingClub. Список международных площадок и их рейтинги регулярно публикуют специализированные порталы, например Сrowdsourcing.ru.

В России самыми массовыми и известными краудинвестинговыми проектами являются Penenza, StartTrack, Karma, «Альфа-Поток», «Город денег», Ozon.Invest, СберКредо. Например, одна из старейших в стране площадок, P2P-платформа Penenza, сообщает о 27 тыс. клиентов и 26 млрд рублей выданных займов, «Альфа-поток» – о 10 тыс. инвесторов, а, скажем, площадка Karma информирует о том, что этой платформой пользуется более 8 тыс. инвесторов, выдавших займы на 441 млн рублей.

По данным Ассоциации операторов инвестиционных платформ, в начале января на российском рынке краудинвестинга работали 38 площадок, из которых большинство специализировалось на краудлендинге, то есть привлекали средства частных инвесторов для финансирования бизнес-проектов. В целом, по оценкам Ассоциации, оборот рынка краудинвестинга в 2019 году составил около 20 млрд рублей, это менее 1% займов бизнеса в стране.

3 (11).jpg
©Shutterstock

Плюсы и минусы краудинвестинга

Очевидный плюс краудинвестинга – это возможность получить высокую доходность, сопоставимую на фондовом рынке с операциями с самыми рискованными инструментами: акциями и производными. Кроме того, инвестор получает поддержку профессионального консультанта – самой платформы, которая заинтересована в притоке клиентов и поэтому должна стараться свести долю дефолтов заемщиков к минимуму. Самостоятельно оценить бизнес-проект и понять, стоит ли давать деньги или нет, может далеко не каждый частный инвестор.

Однако понятно, что 100% гарантии успешности вложений никто инвестору дать не может, тем более что зачастую речь идет о венчурных проектах в начальной стадии. Бизнес может просто не состояться, и тогда все, кто вложил в него деньги, останутся ни с чем. Далеко не все платформы сообщают о том, какая доля сделок их клиентов была успешной, а какая нет.

Кроме того, пока не составлен реестр краудинвестинговых платформ (создание реестра откладывается до июля 2021 года), высок риск оказаться жертвой мошенников или компаний-однодневок. Могут обанкротиться и сами краудинвестинговые платформы.

Также у инвестора могут возникнуть сложности с продажей доли в бизнесе, если он участвовал в схеме акционерного краудфандинга. Обычно обязательства выкупить долю в компании площадки на себя не берут, поэтому при отсутствии покупателей инвестор рискует на долгие годы остаться собственником неинтересной ему компании.

Наконец, не стоит забывать и об отчетности перед ФНС: по закону, инвесторы таких площадок обязаны платить с полученного дохода НДФЛ. Если в случае с инвестициями на фондовом рынке за клиента это делает брокер или управляющая компания, то в случае с краудинвестингом отчитываться и платить налоги придется самостоятельно. Все эти вещи следует иметь в виду, перед тем как гнаться за высокими процентами и регистрироваться на краудинвестинговой платформе.